【导语】受AI服务器与智能汽车电子需求驱动，PCB行业迎来结构性景气周期，年内已有20家A股公司宣布超800亿元扩产计划，资金加速涌入高端产能赛道。 6月11日午后，PCB概念板块震荡拉升，多只个股表现强势。金安国纪（002636.SZ）午后封板，实现4连板；江南新材（603124.SH）5天3板；合锻智能（603011.SH）盘中触及涨停；大为股份（002213.SZ）午后涨停；有研粉材（688456.SH）涨超18%。 消息面上，印制电路板（PCB）正从传统配套角色转变为算力释放效率的核心决定因素。行业数据显示，英伟达新一代VR200NVL72机柜的物料成本（BOM）较前代GB300提升95%至780.3万美元，其中PCB价值量同比暴涨233%，单机柜价值从3.51万美元跃升至11.67万美元，增幅在非内存组件中位列第一。 据不完全统计，今年以来至6月9日，至少20家A股PCB领域上市公司发布扩产公告，包含框架协议及意向性投资在内，涉及总投资金额超800亿元。目前，PCB产业正进入由AI服务器、智能汽车电子等品类引领的结构性景气周期，高端产能供不应求，预计3-5年内将持续高景气状态，而非产能过剩。 从资金面看，PCB板块近期获主力资金持续流入，板块轮动效应显著，技术面呈现量价齐升格局。基本面方面，AI算力需求爆发带动高端PCB需求激增，行业估值修复空间打开。 值得注意的是，6月10日，有研粉材（688456.SH）发布股票交易异常波动公告，公司股票于2026年6月8日、6月9日、6月10日连续3个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计达到30%。公司澄清，市场近期高度关注存储芯片、PCB、光模块相关概念，但由于公司产品属于上游原材料，下游应用具有不确定性，目前公司业绩未受明显影响。 【总结展望】PCB行业在AI算力与汽车电子双轮驱动下，高端产能扩张加速，板块估值修复行情有望延续。投资者需关注个股基本面与订单兑现情况，警惕短期炒作风险。