电网设备板块掀涨停潮，三重利好共振驱动景气周期

7月23日早盘，电网设备板块（BK0457）单边上行，中能电气（300062）20cm封板，益坤电气（920222）一度30cm涨停，太阳电缆（002300）、三变科技（002112）、华菱线缆（001208）、中国西电（601179）、保变电气（600550）等十余股强势涨停，金冠股份（300510）、双杰电气（300444）、凯发电气（300407）等涨逾10%。业内人士指出，板块爆发源于前期充分回调后的估值修复，叠加政策利好、大额招标落地及AI缺电逻辑演绎等多重因素共振，行业景气周期有望加速兑现。

从政策面看，国家发改委、国家能源局正式印发《可再生能源发展“十五五”规划》，明确提出适度超前建设电网基础设施，推进配电网、智能微电网与主干电网一体发展。同时，《新型能源体系建设“十五五”规划》强调推动清洁能源基地外送输电通道建设，加快新型电网建设。国家能源局负责人此前表示，“十五五”全国电网固定资产投资将达5万亿元以上，新增投产15回特高压直流绿电大通道，西电东送规模超4.2亿千瓦。

从资金面看，国家电网2026年特高压及输变电设备第三次招标结果落地，特高压第三批中标金额合计108.72亿元，变电设备第三批中标金额达174.40亿元，中国西电、平高电气（600312）、风范股份（601700）等核心标的受益显著。

从基本面看，AI算力需求爆发式增长带动电力消耗激增，电网升级改造需求迫切，特高压及输变电设备板块迎来中长期成长逻辑。技术面上，板块经历前期回调后，短期资金流入明显，板块轮动效应显著。

展望后市，随着政策持续加码、招标落地及AI缺电逻辑深化，电网设备板块有望延续强势，特高压及输变电设备龙头公司业绩高增长可期。