国产算力“三支箭”爆发，AI芯片与超节点引领板块轮动

国产算力概念股周三强势崛起，锐捷网络（301165）涨超13%，华勤技术（603296）涨停，紫光股份（000938）、中兴通讯（000063）等跟涨，板块资金流入显著。消息面上，1GW级国产AI算力数据中心落地，全部采用国产AI芯片，腾讯云、华为等巨头加速国产化部署，推动产业链扩张。

从基本面看，国产AI芯片市场格局正从英伟达单极主导转向多路线追赶，2025年国产AI芯片出货量份额首次突破40%，华为昇腾市占率超20%，寒武纪（688256）、海光信息（688041）等持续发力。资金面上，晶圆代工环节受益于需求扩张，中芯国际（688981）、华虹公司等本土厂商迎来产业机遇窗口；超节点方向聚焦多卡协同与集群效率，PCIe Switch芯片、以太网交换芯片及配套机柜等细分领域估值修复空间较大。

展望后市，国联民生证券建议关注国产算力“三支箭”：AI芯片、FAB（晶圆代工厂）、超节点，预计随着国产化率提升和算力基建加速，相关标的将迎来业绩与估值双升。