火炬电子涨停封板，军工ETF逆市走强

7月23日，军工板块逆市活跃，MLCC、商业航天等细分领域资金流入明显。火炬电子（603678）涨停封板，应流股份（603308）涨超5%，长城军工（601606）涨超4%，航天环宇（688523）、航天发展（000547）涨超3%。场内热门军工ETF华宝（512810）盘中上探逾1%，冲击三连阳，显示板块轮动加速。

从资金面看，火炬电子战略收购中科超容，打通“核心材料—单体—模组—系统”超级电容全产业链，有望推动公司从单一被动元器件制造商向算力与新能源储能综合解决方案平台跃迁，引发估值修复预期。行业基本面上，军工股业绩批量预喜，中证军工指数80只成份股中已有26股发布中报业绩预告，其中19股预盈；按净利同比增速下限，14股实现两位数以上增长，8股同比增速超100%，航天彩虹（002389）、北斗星通（002151）增速分别达154倍、23倍，为行情企稳回升提供基本面支撑。

技术面上，军工ETF华宝（512810）连续三日上探，短期动能增强，但需关注市场情绪波动。国投证券指出，军工板块中长期具备配置价值，短期建议关注8月前后中报窗口，部分具备AI相关业务的军工企业或有业绩亮点；策略上，待市场情绪企稳、波动率下降后，可考虑左侧布局。

展望后市，军工板块在业绩驱动和估值修复双重逻辑下，有望延续结构性行情，投资者可关注商业航天、MLCC等细分领域的轮动机会。