【导语】2026年二季度公募基金市场迎来结构性回暖，非货基金规模环比增长9.87%，主动权益基金重仓集中度显著提升，电子行业持仓占比突破40%，成为资金流入的核心方向。 【规模与资金面】公募基金市场规模恢复增长，二季度非货基金规模增加9.87%。混合型基金规模增长明显，受结构性行情推动；商品基金规模因行情震荡萎缩20%。被动基金规模阶段性下降，占比约28%，其中ETF规模降幅放缓至5%，在被动基金中占比稳定在70%以上。 【市场表现与风格】二季度权益市场整体上行，创业板、纳斯达克领跑，小盘成长风格相对占优。电子、通信板块表现突出，年内领先权益类基金多数聚焦科技赛道。主动偏股基金股票仓位回升，港股仓位延续下降。 【持仓分析】市值方面，双创板块与大盘风格占比显著增加。行业配置上，基金加仓电子和通信，减持制造和周期，电子持仓占比超40%。重仓个股中，中际旭创（300308）、新易盛（300502）为前两大重仓股，显示资金对光模块等AI算力链的集中配置。 【投资视角】从资金面看，主动权益基金集中度提升反映机构对科技主线的共识强化，电子板块估值修复与业绩增长预期形成共振。技术面上，小盘成长风格占优，创业板指领涨，短期动量效应显著。基本面上，电子行业受益于AI算力需求爆发与国产替代加速，景气度持续上行。 【总结展望】公募基金重仓集中度提升显示市场资金向科技龙头聚集，电子板块超额收益有望延续。但需警惕高集中度下的波动风险，后续关注AI产业链业绩兑现与板块轮动节奏。