随着科技股投资主线持续升温，成长赛道基金规模显著扩张，一批头部基金经理凭借精准布局脱颖而出。截至二季度末，易方达基金郑希、财通基金金梓才、华商基金张明昕管理的主动权益基金规模分别达578.87亿元、565.49亿元、557.42亿元，资金流入趋势明显。 从投资方向看，郑希管理的易方达信息产业混合、易方达全球成长精选混合等产品重点聚焦AI产业链，覆盖光通信、国产算力、MLCC、半导体等板块。前十大重仓股包括新易盛（300502）、中际旭创（300308）、源杰科技（688498）等A股公司，以及铠侠、台积电、拉姆研究等海外龙头。郑希在基金二季报中明确看好四大方向：一是大模型进入Agent时代，成为新商业流量入口；二是AI资本开支（Capex）产业链景气度提升，从存储、通信扩散至CPU、MLCC等元器件；三是全球及国产半导体产业链进入供给紧张阶段，设备与零部件景气度上行；四是先进制程和先进封装领域快速扩产，国产化设备商业化加速。 从资金面看，AI投资回报率提升推动全球数据中心加大投资，产业链瓶颈环节带动资金持续流入。技术面上，半导体设备与MLCC等细分板块估值修复空间打开；基本面上，大模型公司盈利拐点提前，AI ARR进入爆发周期。 展望后市，AI产业链供需紧张格局或延续，国产替代与全球半导体景气共振有望成为核心驱动，关注光通信、算力及先进封装等细分领域的估值修复机会。