科技股急跌逾3%，机构称分歧即买点，算力新风口崛起

周三（7月22日），A股午后跳水，科技板块经历急涨后急跌，光模块CPO与存储芯片领跌，但超节点算力方向逆势活跃，显示资金正进行板块轮动。机构普遍认为，短期波动不改AI算力基建扩张的确定性与持续性，回调提供估值修复窗口。

盘面上，光模块CPO走弱，中际旭创（300308）跌超6%，天孚通信（300394）跌超5%；存储芯片跌幅居前，德明利（001309）8天6跌停，佰维存储（688525）、江波龙（301308）下跌8%。但超节点算力方向逆市崛起，紫光股份（000938）、中兴通讯（000063）盘中触及涨停，锐捷网络（301165）收盘大涨超13%。

资金面上，科技ETF华宝（515000）近3日获资金净流入2.2亿元，创业板人工智能ETF华宝（159363）近5日增持4.7亿元，显示市场对AI硬件长期景气的信心未动摇。

从基本面看，国盛证券指出，光通信行业持续向上底层逻辑不变，龙头企业创新壁垒稳固，回调即布局窗口。存储芯片方面，外资瑞银认为新AI模型如Kimi K3将推升需求，并非供过于求信号。超节点算力方面，中信证券强调WAIC 2026聚焦系统级升维，国产算力产业链全面看好。

技术面上，创业板人工智能ETF华宝（159363）回踩半年线，短期调整后或迎来技术性反弹。展望后市，科技龙头在业绩兑现和产业升级驱动下，估值修复空间可期，建议关注光模块、存储芯片及超节点算力三大方向。