宏观层面，美国5月CPI同比上涨4.2%超预期，能源成本推动通胀压力，但核心CPI环比低于预期，或缓解市场对激进加息的担忧。国内方面，发改委强调加强新型基础设施规划建设，推动“人工智能+”行动，为科技板块提供政策支撑。行业层面，工信部发布“人工智能+信息通信”实施意见，目标到2028年城域算力1毫秒时延圈覆盖率不低于75%，利好算力网络、光通信等细分领域。此外，香港证监会澄清内地投资者开户政策，维持现有客户服务合规性，稳定市场预期。资金面上，存储芯片长约签订显示行业景气度，但分析师警告DRAM和NAND价格可能在明年初见顶，需警惕周期拐点。硫磺现货价格突破万元关口，化工板块短期或有脉冲行情。技术面看，A股短期震荡整理，但政策驱动下的结构性机会（如AI、新基建）值得关注。展望后市，建议聚焦算力网络、光通信及消费电子复苏主线，同时防范海外地缘风险及通胀反复带来的波动。