存储芯片板块暴力反弹，华尔街力挺AI硬件股

美股存储概念股周二全线爆发，Roundhill存储ETF（DRAM）收涨10.91%，SK海力士涨14.27%，西部数据涨12.51%，美光科技涨12.17%，希捷科技涨11.14%。华尔街分析师一致认为，尽管近期芯片板块波动加剧，但AI硬件股基本面依然强劲，投资者应坚守该赛道。

核心驱动因素来自中国AI模型Kimi K3的发布。美国银行指出，该开源模型在基准测试中表现优异，且API定价极具竞争力，虽引发市场对算力投入过度的担忧，但实质上将催生对HBM、DRAM及NAND等存储芯片的新需求。每一次开源模型下载均需客户自行部署，从而新增存储容量，这是闭源模型所不具备的。

从资金面看，板块轮动迹象明显。此前芯片股因获利了结、竞争压力及利率前景不明等因素跌入熊市，但瑞银认为这并非供过于求的反映。科技巨头将AI视为“赢者通吃”的生存之战，即使短期财务回报不高，仍会持续采购硬件，以防竞争对手获得技术优势。

展望后市，存储芯片板块有望受益于AI算力扩张与开源模型生态的持续繁荣，估值修复行情或延续。投资者可关注SK海力士、美光科技等龙头股的配置机会。