领益智造（002600.SZ）在AI终端及散热技术领域持续发力，其光模块液冷模组项目预计于第三、第四季度实现量产出货，标志着公司在液冷技术商业化进程中取得关键突破。公司AI终端板块覆盖AI手机、折叠屏、XR设备及热管理解决方案，其中VC均热板技术已获全球头部客户认可，折叠屏业务单机价值量显著提升。从基本面看，公司回购资金总额由4亿元上限调增至8亿元，彰显管理层对长期价值的信心。技术面上，钢铜复合材料均热板等创新产品有望推动散热性能极限提升，支撑估值修复。展望后市，随着AI终端渗透率加速及液冷需求放量，公司有望受益于板块轮动与资金流入。