沪指探底回升涨0.62%，芯片产业链爆发

今日A股市场早盘呈现探底回升走势，三大指数集体翻红，市场情绪显著回暖。资金面上，央行通过逆回购操作实现净投放165亿元，流动性保持合理充裕。从盘面看，科技成长板块成为资金主攻方向，芯片产业链集体走强，算力租赁、氧化锆等概念板块亦表现活跃，显示出明显的板块轮动特征。

截至上午收盘，沪指上涨0.62%，报3819.66点；深成指上涨3.41%，报14074.22点；创业板指上涨5.20%，报3622.27点；科创50指数大涨6.94%，报1837.94点；北证50指数上涨1.14%，报1057.13点。

资金面方面，央行7月21日以固定利率、数量招标方式开展2530亿元7天期逆回购操作，操作利率1.4%，当日有2365亿元逆回购到期，单日净投放165亿元，彰显央行维护流动性平稳的意图。

消息面上，腾讯混元推出Hyra-1.0智能体，具备递归自我改进能力，可应用于游戏、设计等场景，利好AI算力产业链。水利部印发《水利遥感卫星应用发展总体方案（2026—2035年）》，提出到2035年基本形成完备的水利遥感卫星应用体系，为相关板块提供政策催化。

板块方面，芯片产业链集体走强，北方华创（002371）、臻宝科技（688797）、新洁能（605111）等个股涨停，长川科技（300604）、精智达（688627）、拓荆科技（688072）、中微公司（688012）涨超10%。算力租赁概念表现活跃，中嘉博创（000889）、利通电子（603629）涨停。氧化锆概念震荡拉升，东方锆业（002167）、国瓷材料（300285）、三祥新材（603663）等个股涨停。

从技术面看，沪指在探底后快速回升，显示下方支撑较强，短期有望延续反弹格局。从基本面看，MLCC离型膜行业国产替代空间广阔，国内企业有望在技术突破与产业链自主可控进程中持续成长。展望后市，在流动性宽松和政策利好共振下，科技成长板块估值修复行情有望延续，建议关注芯片、算力等细分领域的结构性机会。