截至2026年7月21日午间收盘，中证主要消费指数（000932）微跌1.39%，但板块内部结构性分化显著，资金聚焦低估值标的。养元饮品（603156）强势领涨4.75%，东鹏饮料（605499）与安琪酵母（600298）分别上涨1.97%和1.54%，显示消费龙头在政策利好下获资金流入。然而，牧原股份（002714）、泸州老窖（000568）及温氏股份（300498）跟跌，反映板块轮动中部分个股承压。 从基本面看，商务部近期召开全国消费品以旧换新年中工作推进会，强调扩大政策覆盖面并优化补贴流程，持续丰富线下消费场景。这一政策导向为消费板块注入强心剂。东方证券分析指出，《扩大消费“十五五”规划》明确2030年社零总额达60万亿元目标，对应复合增速约3.7%，强化了消费增长的确定性预期。政策聚焦服务消费提质、商品消费升级及AI+消费、绿色消费等新动能，为优质供给企业打开成长空间，食品饮料等板块低估值标的有望迎来估值修复契机。 资金面上，中证主要消费指数前十大权重股合计占比67.69%，涵盖伊利股份（600887）、贵州茅台（600519）、五粮液（000858）等核心资产，其中白酒行业权重超36%，凸显板块的防御性与增长韧性。消费ETF嘉实（512600）及联接基金（009180）为投资者提供布局消费复苏的便捷工具。 展望后市，在政策持续催化及低估值优势下，消费板块有望延续修复行情，尤其是具备品牌壁垒和业绩确定性的龙头标的，值得重点关注。