全球资本加仓中国科技资产，硬科技龙头获追捧

随着中国经济转型与金融体系改革深化，全球资本正加速涌入中国科技领域，推动A股估值体系重构。近期，MSCI和富时罗素相继调整指数成分，纳入光通信、算力、高端制造等硬科技企业，凸显外资对中国科技资产的配置偏好。截至一季度末，QFII和陆股通资金持续流入电力新能源、通信、电子等板块，天孚通信、中际旭创等龙头获显著加仓。从资金面看，电新和通信行业净流入分别达321.71亿元和300.01亿元，而非银金融和银行则遭减持，显示板块轮动向成长风格倾斜。瑞银报告亦指出，全球家族办公室计划增配亚太及大中华区资产，认可中国经济转型的长期逻辑。展望后市，随着中国科技巨头集群崛起，估值修复行情有望延续，外资配置力度或进一步加大。