随着AI算力需求的爆发式增长，光纤光缆行业迎来新一轮景气周期。受益于AI数据中心高速互联及CPO技术演进，保偏光纤等高端产品需求预计将实现10倍级以上增长，产业链公司纷纷启动扩产计划，行业景气度持续攀升。 7月20日晚，杭电股份（603618）披露再融资预案，拟募资不超过28.8亿元，其中13.81亿元投向“光纤预制棒、石英母材与新型光纤研发与制造超级工厂建设项目”。在光纤价格大幅上涨、投资回报率显著提升的背景下，产业链公司纷纷启动光棒及特种光纤的扩产，并吸引部分公司跨界入局。 从基本面看，多家头部公司上半年业绩预增显著。长飞光纤（601869）预计上半年归母净利润24亿元至30亿元，同比增长711%至914%；亨通光电（600487）预计上半年归母净利润30.16亿元至35.68亿元，同比增长86.94%至121.20%；中天科技（600522）预计上半年归母净利润23.52亿元至25.08亿元，同比增长50%至60%。业绩大幅增长的背后，是光纤应用需求从传统电信基建向AI智算中心高速内部互联场景的切换。长飞光纤执行董事兼总裁庄丹在2026世界人工智能大会上表示，数据通信领域需求过去占全球光纤光缆需求不到10%，预计2030年占比或超过50%。 从资金面看，英国商品研究所（CRU）预测，未来5年全球光缆需求年均复合增长率约6.6%，其中AI及数据中心相关光缆需求年均复合增长率约32.6%，是增长最快的应用领域。伴随AI算力网络持续升级，CPO（共封装光学）被视为下一代高速互联的重要方向，业内预计2027年将在云厂商实现大规模商用。天风证券研报认为，受AIDC发展和CPO/NPO带动，保偏光纤需求或迎来高速增长。 从技术面看，AI大模型训练、多模态应用、大规模GPU集群协同运行成为产业常态，通信网络逐步向“大容量、低时延、高可靠性”迭代升级，驱动光纤光缆基础设施进入快速增长周期。庄丹预判，未来一两年保偏光纤需求将是10倍级、20倍级的增长。 展望后市，随着AI算力网络持续升级和CPO技术商用化加速，光纤光缆行业有望维持高景气度，尤其是保偏光纤等高端产品领域将迎来估值修复和业绩释放的双重驱动。