东方财富证券研究所副所长陈果发布最新策略观点，指出当前全球市场一致预期存在风险，A股需从热门赛道转向再平衡，以保下限求上限。陈果强调，AI产业虽非泡沫，但美股科技市值定价及海外市场运行特征存风险，建议投资者避免单押单一赛道，防止前期收益大幅流失。 从资金面看，贵金属、韩国存储股等前期一致预期板块已出现大幅波动，美国费城半导体指数亦可能面临类似走势。技术面上，上证指数短期有下限，Q3机会大于风险。基本面分析显示，热门赛道配置交易拥挤，需去伪存真，将笃定业绩不miss的标的保留，其余逐步再平衡至新老能源、金融地产龙头及泡腾资产、新消费互联网龙头。 总结展望：A股走向再平衡是当务之急，投资者应聚焦稳健底盘，通过分散配置实现长期平衡致远。