新易盛净利预增77%-103%，AI算力驱动光通信龙头业绩爆发

【导语】光通信龙头新易盛（300502）发布2026年半年度业绩预告，预计归母净利润达70亿至80亿元，同比增长77.56%至102.93%，业绩大幅超越市场预期。这一亮眼表现验证了AI算力投资持续增长对光通信产业链的强劲拉动，凸显公司在高速率光模块领域的领先地位及估值修复潜力。

【正文】截至7月18日，A股中报预告密集披露，市场呈现科技红利与周期复苏双轮驱动格局。深市已有900家公司披露半年报，约三成企业业绩高速增长。其中，AI算力、有色金属及化工等行业表现尤为突出，1722家A股公司中937家预计净利润增长，39家增幅超1000%。

从资金面看，算力产业链成为核心引擎，20多家公司发布预增公告。存储板块表现强劲，兆易创新（603986）预计净利润同比增长1099%，受益于存储芯片量价齐升；佰维存储（688525）预计净利润70亿至75亿元，同比增长超32倍。传统制造业全面回暖，中国船舶（600150）预计净利润92亿至110亿元，同比增长超210%，化工、锂电等细分赛道龙头盈利中枢上移。

基本面分析：新易盛业绩爆发主要得益于AI算力投资增长带动高速率产品需求提升，以及产品结构优化推动销售收入与净利润双增。从行业景气度看，光通信行业整体高景气，光库科技（300620）、永鼎股份（600105）等头部厂商同样迎来高速增长。随着全球AI硬件投资斜率陡峭，光互连应用场景持续渗透，从光入柜内到光连存储，长期市场需求天花板不断打开。

技术面展望：2026年二季度以来，PIC、DSP等核心上游物料供应紧张情况环比改善，随着新供应商引入及良率提升，下半年物料紧缺程度有望逐季缓解。在此背景下，重视具有较强物料齐套能力的一线厂商，其业绩兑现确定性较高。新易盛作为高速率产品领先者，有望在Scale-up光互联场景中持续受益，成长空间广阔。

【总结展望】新易盛业绩高增印证AI算力驱动的光通信行业高景气周期，随着上游物料供应改善及需求端持续扩张，公司有望凭借技术优势巩固龙头地位，实现估值与业绩的双重修复。