龙源电力（00916）近日披露经营动态，公司2025年业绩稳健增长，新能源装机规模持续扩张，展现出强劲的成长动能。控股股东国家能源集团明确表态不减持，并积极推进资产注入，为股价提供坚实支撑。 从基本面看，公司2025年实现营业收入302.53亿元，归母净利润45.26亿元，全年发电量764.69亿千瓦时，同比增长1.22%，其中新能源发电量同比大增11.82%。年内净新增新能源控股装机4851.10兆瓦，获取开发指标8.63吉瓦，显示公司在“双碳”战略下的优质成长性。 资金面上，控股股东国家能源集团明确未计划减持，并通过现金收购方式注入山东、江西、甘肃、广西区域合计203.29万千瓦的新能源资产，已完成并表。此举不仅增厚公司资产规模，更体现了大股东对公司长期价值的认可。目前，下一批资产注入工作正在推进中，有望持续催化估值修复。 展望未来，2026年作为“十五五”开局之年，公司计划投产新能源装机450万千瓦，上半年已实现发电量387.83亿千瓦时。随着“管理强化年”七大攻坚行动落地，存量增效与增量做优并举，龙源电力有望在新能源板块轮动中持续受益，建议关注后续装机落地节奏及资产注入进展。