AI算力驱动光通信板块业绩高增，新易盛净利预增78%

AI算力需求持续爆发，光通信产业链迎来业绩兑现期。截至2026年7月20日09:51，通信ETF华夏(515050)早盘一度涨超3%，现涨0.28%，成分股涨跌互现。紫光股份涨停，网宿科技上涨5.59%，新易盛上涨5.40%；剑桥科技领跌8.10%，源杰科技下跌8.02%，东山精密下跌7.46%。

消息面上，AI算力需求持续提振，新易盛上半年净利同比预增78%-103%，天孚通信上半年净利润预增25%-45%。新易盛、天孚通信、光迅科技、长飞光纤、亨通光电、永鼎股份、光库科技、长芯博创、剑桥科技、德科立、东田微等光通信上市公司纷纷披露2026年上半年业绩预告。作为产业链风向标，数据折射出行业景气走向：AI算力驱动全线高增，光纤、光模块、光器件各环节盈利普遍改善，龙头与中小厂商分化加剧格局日益清晰。尽管多家公司股价近期出现大幅回调，但产业真实需求坚挺、订单能见度充足。

从资金面看，CPO+PCB高含量ETF通信ETF华夏(515050)跟踪指数CPO+PCB概念股权重合计超80%，位居全市场第一，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%。独有成分股覆盖兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。完整覆盖从上游光芯片到光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条，直接承接AI算力资本开支加速与技术迭代的双重驱动。截至2026年6月30日，中证5G通信主题指数(931079)前十大权重股合计占比63.31%。

创业板人工智能ETF华夏(159381)跟踪指数一半权重集中在光模块CPO板块，另一半覆盖国产算力、AI软件应用领域，形成“硬件+应用”均衡布局。新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超39%。

展望后市，AI算力资本开支加速与技术迭代双重驱动下，光通信产业链业绩高增趋势有望延续。短期回调或为布局良机，建议关注光模块、光纤光缆及PCB等细分领域的估值修复机会。