【专业导语】存储芯片巨头长鑫科技（688825）于7月16日正式启动申购，作为科创板史上最大IPO，其上市不仅补齐A股DRAM制造龙头空白，更将重塑科技板块估值体系。公募基金普遍认为，若估值合理，该股将成为相关主题基金的“必配”标的，引发资金面与基本面双重关注。 【正文】从询价阶段起，长鑫科技IPO便吸引93家公募基金参与，包括张坤、葛兰、傅鹏博等顶流基金经理旗下产品，以及社保基金、寿险等长期资金。小米、蔚来、美团、阿里云、腾讯等产业资本，以及澜起科技、拓荆科技、中微公司等上游供应链企业也纷纷认购。 方正富邦基金经理吴昊指出，长鑫科技上市后，A股将首次拥有具备全球竞争力的DRAM制造龙头，补齐存储产业链关键拼图。从上游设备材料到芯片设计制造，再到下游模组封装，国产替代将从概念验证进入业绩兑现阶段。 从资金面看，基金经理表示，若估值合理，长鑫科技将成为科技或半导体主题基金“必买”个股。按推算，其有望成为接近3万亿元市值、年利润达千亿元级别的科技龙头。此外，一旦纳入科创50和科创芯片指数，所有跟踪指数的被动基金将按权重买入，带来持续资金流入。 从基本面看，南方基金基金经理吴春林认为，大量IPO资金转换为产能扩张时，上游与扩产相关的板块（如设备零部件）将更快受益。华北某头部公募指出，公募持仓逻辑有三层：一是订单确定性，长鑫科技募资已明确设备购置安排，中微公司、拓荆科技等核心供应商在手订单可见度锁定；二是国产化率加速爬坡，为相关公司估值提供机会；三是大规模量产为国产设备提供试验环境，推动技术迭代。 华夏基金认为，半导体设备是最先吃到红利的板块。新建工厂需一次性采购大量刻蚀、薄膜、清洗设备，订单集中落地，企业业绩短期即可兑现，股价弹性较大。 【总结展望】长鑫科技IPO标志着A股半导体自主化“双核”格局成型，短期将驱动设备板块业绩兑现，长期则通过产能扩张与国产化率提升，重塑科技板块估值体系。投资者可关注设备零部件及存储产业链相关标的。