【专业导语】海光信息（688041）2026年上半年业绩预告超预期，营收与净利延续高增态势，其中Q2单季归母净利润创历史新高，彰显AI算力需求与国产替代双重驱动下的强劲增长动能。 【业绩概览】公司预计2026年上半年实现营收85亿元至93亿元，同比增长55.56%至70.20%；归母净利润17亿元至18.3亿元，同比增长41.50%至52.32%。结合一季度数据（营收40.34亿元，归母净利润6.87亿元），Q2单季归母净利润达10.13亿元至11.43亿元，环比增长47%至66%，创上市以来单季利润新高，打消市场对增速放缓的担忧。扣除股份支付影响后，归母净利润预计达21.7亿元至23.0亿元，同比增长74.27%至84.71%，真实反映主营业务盈利能力的规模效应释放。 【增长驱动力】业绩高增源于“CPU+DCU”双芯共振，叠加AI算力浪潮与国产替代深化。首先，AI Agent应用规模化落地重构算力结构，CPU在任务编排与智能体协同中的价值重估，推动CPU与GPU配比提升，为海光CPU业务打开增量空间。其次，国产替代从政策驱动迈向商业化应用，Intel多次提价背景下，海光基于x86架构的CPU凭借性价比优势，在政府、金融、电信及互联网场景渗透率持续提升，预计其中国服务器CPU市场份额将从2025年的13%升至2028年的18%。最后，DCU产品深度受益AI算力基建爆发，已覆盖20多个关键行业、300余个应用场景，与深度学习框架深度适配。 【投资分析】从资金面看，业绩超预期或吸引机构资金流入，推动估值修复；技术面上，公司CPU与DCU产品线处于高景气周期，订单能见度较高；基本面端，扣除股份支付后的利润增速超70%，显示核心业务盈利质量优异。 【总结展望】海光信息在AI算力需求爆发与国产替代加速的双重红利下，业绩增长确定性较强。随着AI Agent应用深化和国产化商业化落地，公司有望持续受益于板块轮动与估值提升。