洁美科技（002859.SZ）离型膜业务自今年3月起销量大幅攀升，同比增长超100%，利润贡献预计于下半年逐步释放。公司正加速向中高端产品结构转型，并积极布局产能扩张，以应对供不应求的市场格局。 从基本面看，离型膜业务成为核心增长引擎。公司已实现MLCC离型膜在国巨、华新科、风华高科（000636.SZ）、三环集团（300408.SZ）、微容电子等主要客户端的稳定批量供货，并完成宇阳科技等国内客户的导入。韩日系大客户（三星、村田、太阳诱电）的验证和批量供货亦顺利推进，其中韩系客户海外基地通过认证测试。6月份离型膜出货量已超4,000万平方米，显示需求强劲。 资金面上，产能扩张步伐加快。当前年产能4亿平米（浙江安吉3亿平米、广东肇庆1亿平米），肇庆二期新增1亿平米及天津一期1.2亿平米已进入试生产，天津剩余1.2亿平米预计2026年底试产。纸质载带方面，江西“退城入园”技改项目新增年产2万吨产能，预计2026年第一季度调试；同时启动“年产5万吨高端电子元器件封装新型材料项目”，产能两年后落地。 从技术面看，公司主动调整产品结构，放弃低端产品，聚焦中高端离型膜，有助于提升毛利率和估值中枢。预计到明年上半年，离型膜仍将维持供不应求状态，公司有望受益于MLCC产业链国产替代和下游需求回暖。 展望未来，随着新产能逐步释放和客户结构优化，洁美科技在电子封装材料领域的龙头地位将进一步巩固，业绩弹性值得关注。