国产GPU龙头摩尔线程（688795）发布2026年上半年业绩预告，预计营收达16.5亿至17.5亿元，同比增幅高达135%至149%，核心驱动来自AI算力需求爆发及夸娥智算集群商业化加速。这一数据印证了国产GPU在技术突破与市场拓展上的双重进展，凸显板块估值修复潜力。 从基本面看，公司二季度预计营收9.12亿至10.12亿元，环比一季度7.38亿元增长约23%-37%，显示增长动能持续增强。旗舰产品MTTS5000已实现规模量产，计算效率对标国际同代GPU集群，支撑万亿参数大模型训练，技术壁垒进一步巩固。资金面上，7月16日收盘价报648.9元，微涨0.11%，市场对业绩预告反应温和，但中长期资金流入预期升温。 技术面分析，摩尔线程在AI芯片领域实现全栈自主可控，涵盖MUSA架构、指令集及软件栈。近期完成腾讯Hy3、美团LongCat-2.0等头部大模型Day-0适配，并签订6.6亿元智算集群大单，彰显交付能力。行业层面，弗若斯特沙利文预测中国AI芯片市场2025-2029年复合增速达54%，国产算力替代空间广阔。 展望后市，随着世界人工智能大会（WAIC 2026）即将召开，摩尔线程将展示“云-边-端”全场景产品矩阵，有望催化新一轮资金关注。机构看好国产GPU在能源、金融等行业的场景落地，建议关注其营收持续性及市场份额扩张。