【导语】在AI浪潮冲击下，传统软件行业面临颠覆性变革。金山办公（SH688111）CEO章庆元提出，大模型将驱动软件行业迎来新生，而非消亡，这一观点为投资者提供了新的价值锚点。本文从基本面和技术面深度解析AI办公软件的投资逻辑。 章庆元指出，过去半年市场对大模型吞噬软件的担忧过度。他判断，大模型正从稀缺资源转向基础设施，软件的核心价值在于提供“上下文”能力——即理解用户习惯、企业场景和业务逻辑。这一分工明确后，软件厂商的护城河将从模型能力转向场景数据积累。 从资金面看，AI办公赛道近期获资金持续流入，板块轮动迹象明显。章庆元强调，未来只有AI Native的软件才能生存，其特征包括：大模型驱动的智能引擎、AI友好的简洁设计、以及以结果为导向的智能体形态。金山办公已在7月15日发布灵犀专业版和WPS Comate两款AI办公智能体，覆盖个人与组织场景，技术面呈现突破信号。 【总结展望】随着大模型成本下降和Agent生态成熟，办公软件行业将迎来估值修复窗口。投资者应重点关注具备场景数据和用户粘性的龙头公司，如金山办公，其AI化转型有望驱动长期增长。