导语：渣打、高盛、摩根士丹利、瑞银等国际投行近期密集发声，一致看好中国股市下半年表现。在估值折让、盈利复苏与产业升级三重共振下，全球资本正加速回流A股，北向资金持仓市值历史性突破3万亿元大关，彰显中国资产的战略配置价值。 正文：多家国际顶级金融机构近期集中表态，集体看好中国资产下半年表现。渣打银行在2026年下半年中国市场展望中维持中国股票超配评级，核心逻辑在于相对全球主要市场仍存在显著估值折让，叠加AI主线贯穿与产业升级趋势深化。高盛在近期研报中维持超配A股立场，认为A股AI板块整体不存在泡沫。摩根士丹利研报指出，近期的全球路演反馈显示国际投资者对中国股票的兴趣正在升温，预计未来数月将出现资金逐步重新配置的趋势。瑞银证券中国股票策略分析师预计，今年全部A股盈利增速将从去年的3.9%提升至11%。 从资金面看，外资机构的实际行动正在加速。数据显示，截至5月份，各类境外投资者持有A股流通市值超过4万亿元，已成为中国资本市场的重要参与者。截至目前，今年以来已累计有570余家外资机构对A股公司开展近3900次调研，集成电路、电子设备和仪器等行业是重点关注对象。北向资金作为观察外资态度的核心指标，2026年以来增配趋势贯穿上半年：一季度净买入A股3274亿元，创历史同期新高；二季度净买入2086亿元，再次刷新陆股通开通以来的单季纪录。截至二季度末，北向资金持有A股个股数量3958只，持仓市值达3.13万亿元，较一季度末的2.58万亿元大幅上升，历史首次突破3万亿元。 基本面支撑方面，国际货币基金组织在7月8日发布的《世界经济展望报告》中，将2026年全球经济增长预期下调至3%，但将中国经济增速预期上调0.2个百分点至4.6%。在全球主要经济体增长预期普遍承压的背景下，中国成为少数获得IMF上调评级的国家。川财证券研究所所长陈雳分析认为：“本轮外资集体看好中国资产，是估值折让、盈利复苏、产业升级三重因素共同作用的结果。这传递出一个明确信号：全球资本正在重新评估中国资产的战略价值，中国已经从‘可选项’变成了‘必选项’。” 总结展望：从技术面看，北向资金持续净买入形成量价齐升格局，短期有望推动指数突破关键阻力位；中长期来看，随着AI主线深化和产业升级推进，A股估值修复空间依然可观，外资增配趋势有望延续。