促消费政策加码，食品饮料ETF涨超4%

导语：国务院发布《扩大消费“十五五”规划》，政策层级显著提升，食品饮料板块作为直接受益领域，今日逆市走强。食品饮料ETF华宝（515710）盘中拉升，收涨4.03%，白酒龙头集体爆发，资金流入迹象明显，板块估值修复预期升温。

7月15日，食品饮料板块逆市猛攻，反映板块整体走势的食品饮料ETF华宝（515710）开盘后迅速拉升，截至收盘，场内价格涨4.03%。成份股方面，白酒集体大涨，古井贡酒（000596）涨停，泸州老窖（000568）、山西汾酒（600809）双双涨超7%，贵州茅台（600519）、五粮液（000858）、洋河股份（002304）等龙头亦表现亮眼。

消息面上，7月13日，国务院正式批复并发布《扩大消费“十五五”规划》，这是国内首份针对消费领域的国家级顶层规划，战略意义深远。开源证券指出，本次规划跳出单纯刺激消费的传统思路，将提升居民消费能力作为核心抓手，通过稳定民生预期修复消费信心，食品饮料作为居民消费支出重要品类将直接受益，中长期增长逻辑获国家战略支撑。

从基本面看，细分食品指数近5年收益率分别为：2025年-11.63%、2024年-6.12%、2023年-19.84%、2022年-15.27%、2021年-8.3%；波动率分别为13.51%、37.1%、20.98%、29.22%、34.04%，显示板块经历深度调整后，估值已处于历史低位区间。

投资分析视角：从资金面看，今日板块放量上涨，资金流入显著，显示市场对政策利好的积极反应；从技术面看，指数突破短期均线压制，MACD金叉信号初现；从基本面看，东兴证券指出，在政策加码背景下，具备成长性和估值优势的龙头企业有望迎来估值修复，建议关注高分红、低负债、经营现金流稳定的食品饮料龙头，特别是速冻、调味品和休闲零食行业。

总结展望：随着消费政策从“刺激”转向“提质”，食品饮料板块中长期增长逻辑获国家战略支撑，短期估值修复行情有望延续。投资者可关注食品饮料ETF华宝（515710）及联接基金（A类012548、C类012549）进行布局，把握板块轮动机会。