AI算力红利兑现，剑桥科技H股涨2.62%

AI算力基建扩张持续催化光模块需求，剑桥科技（06166.HK/603083.SH）凭借800G等高速率产品放量，2026年上半年归母净利润预增156.65%-197.18%，资金加速流入板块。7月15日，公司A、H股联动上涨，H股收涨2.62%报113.4港元，A股涨3.93%报208.1元。

基本面来看，全球云厂商资本开支加码推动800G光模块成为出货主力，并向1.6T演进，剑桥科技订单规模与产品结构同步优化，带动毛利率改善。资金面上，业绩预告发布后市场情绪提振，资金流入明显，板块轮动效应显现。技术面观察，股价短期受业绩驱动上行，但需关注汇率扰动风险：公司因港元融资产生约2.02亿元汇兑损失，同比净减少2.16亿元，对利润增速形成一定压制。

展望后市，AI算力扩容与光模块迭代逻辑未变，剑桥科技产能落地及高端产品放量路径清晰，但投资者需跟踪海外订单交付、汇率波动及毛利率三大核心指标，理性把握板块投资节奏。