联芸科技(688449.SH)发布业绩预告，预计2026年半年度归母净利润约5.17亿元，同比增长821%，核心驱动力来自存储市场需求扩容及主控芯片量价齐升。导语：在存储行业景气上行与国产替代加速的双重催化下，联芸科技凭借PCIe5.0、UFS3.1等高端主控芯片的放量，实现业绩爆发式增长，同时战略持股的公允价值变动收益大幅增厚利润。 正文：公司聚焦存储主控主业，受益于行业格局优化，PCIe3.0至PCIe5.0全系列产品出货量稳步增长。技术面看，PCIe5.0主控芯片支持NVMe2.1协议及新一代LDPC纠错，性能较上一代提升近一倍，已实现OEM端量产；UFS3.1主控芯片兼容QLC NAND，在NAND价格上行周期中有效降低客户存储成本。企业级PCIe5.0主控处于量产测试阶段，尚未贡献营收，但后续量产节奏值得关注。此外，车载感知信号处理芯片适配4D成像毫米波雷达，满足L2+级高阶辅助驾驶需求，2026年初完成客户导入，二季度出货逐步推进。资金面上，非经常性损益预计约4.63亿元，主要来自战略配售盛合晶微股份的公允价值变动收益，该部分收益具有一次性特征。单季度看，Q2净利润预计5.08亿元，环比增长5636%，显示主营盈利能力加速释放。 展望：随着存储主控芯片向PCIe5.0及企业级产品迭代，以及车载芯片进入量产爬坡期，联芸科技有望持续受益于行业景气与产品结构升级，但需关注非经常性损益波动及企业级芯片量产节奏的不确定性。