云计算ETF盘中重挫6%后V型修复，基金经理称估值提升起点已至

【导语】7月1日，科技板块集体回调，纯正算力指数云计算盘中一度暴跌近6%，午后光模块龙头新易盛、中际旭创强势拉升，带动指数V型修复。云计算ETF华宝（59099）拟任基金经理王夫乐指出，当前回调属情绪扰动，基本面支撑强劲，云计算或正站在估值提升的起点。

从资金面看，算力基建获国家战略持续加码，中共中央政治局会议部署“六张网”规划，算力网作为核心组成部分，今年投资预计超7万亿元，开启万亿级建设周期。技术面上，光模块板块业绩确定性高，新易盛涨超10%、中际旭创涨超7%，服务器与软件服务板块则处于底部区间，估值修复空间显著。

基本面层面，算力出海成为板块估值空间打开的关键。浪潮信息以服务器超节点绑定大厂海外需求，紫光股份依托CPO交换机突破谷歌、英伟达供应链，利润率显著高于国内。二季度业绩超预期高增已验证“产品输出”向“全栈服务”升级的逻辑。

展望后市，市场下跌更多是情绪扰动而非基本面恶化。光模块业绩持续兑现，服务器估值空间上行开启，软件服务处于底部区间，板块整体无虞。当前或为布局云计算核心资产的良机。