AI产业链需求持续旺盛，PCB龙头胜宏科技（300476.SZ）遭遇网络负面传闻，公司紧急发布澄清公告，强调与国内外AI头部客户长期战略合作，订单及生产一切正常。摩根大通最新研报维持“超配”评级，认为AI上行周期未改，新供应商加入不构成龙头份额流失风险。 7月13日，胜宏科技A股收盘上涨0.37%，港股收盘上涨2.78%。公司晚间公告称，网络平台流传关于产品、市场份额及项目进展的负面传闻严重失实，已对公司声誉造成不良影响。公司澄清：一、网络言论不实，公司是AI头部大客户的长期战略伙伴，品质与安全为核心；二、AI相关PCB需求旺盛，在手订单持续增长，头部客户订单增加；三、与核心客户密切沟通，研发迭代产品顺利推进，部分客户已释放2027-2028年长期需求，公司对后续经营充满信心。 摩根大通最新研报指出，英伟达Vera Rubin PCB已量产，新供应商加入不代表现有龙头份额自动流失，最终分配取决于规模化交付能力。Cyber产品延迟对2028年AI PC及BDM冲击有限，下游新需求持续涌现。在覆铜板环节，高端CCL涨价可控，低端CCL价格与成本压力才是产业链真正风险点。基于此，摩根大通维持对胜宏科技的“超配”评级。 投资分析视角：从基本面看，AI PCB需求高景气，公司订单饱满，客户长期需求明确；从资金面看，摩根大通等外资机构持续看好，维持超配评级；从技术面看，股价短期波动受传闻影响，但澄清后有望修复。展望后市，AI产业链结构性分化下，高端PCB龙头受益确定性较强，胜宏科技作为核心供应商，估值修复空间值得关注。