港股硬科技重挫，资金逆势抢筹2600万份

港股硬科技板块今日遭遇大幅回调，建滔集团、建滔积层板、兆易创新等多股跌超5%，拖累规模最大的港股通信息技术ETF华宝（159131）价格下跌近5%。尽管行情短期承压，但资金逢跌加码，净申购2600万份，显示市场对硬科技长期逻辑的认可。

从基本面看，国信证券分析指出，相关板块尤其是上游硬件行情已演绎较长时间，但未来远期业绩预期依然较高。历史经验显示，高景气行业股价顶部可能在渗透率早期或景气高增时提前出现，次高点可达绝对高点的八九成，行情对利好反馈钝化、景气分歧加大是关键信号。当前，科技巨头Capex总量预期尚未拐头，但部分公司资本开支二阶导转弱已需警惕。

资金面，国金证券强调，算力驱动高端存储需求爆发，服务器DRAM和NAND搭载量大幅高于传统服务器。供给端，海外存储龙头将多数先进制程产能倾斜于HBM与高端DDR5，通用存储产能被挤压，供需缺口持续扩大，推动存储芯片量价齐升。海外龙头2026年规划资本开支高达270亿美元，同比增长70.3%，叠加国内两存上市在即，全球存储厂商资本开支结构性上调。

技术面上，港股硬科技板块短期回调幅度较大，但资金逆势流入表明市场对估值修复的期待。港股稀缺“纯血”硬科技标的，如全市场首只、同类规模最大、流动性最强的港股信息技术ETF（159131），场外联接基金代码26755，值得关注。

展望后市，尽管短期波动加剧，但硬科技板块的长期投资逻辑未变，存储芯片量价齐升趋势明确，资本开支上调支撑行业景气度。投资者可关注科技巨头Capex动向，把握逢低布局机会。