激光雷达双轮驱动：机器人赛道增速510%重塑行业格局

激光雷达行业正从“车载单极”迈向“车机并重”，机器人领域成为核心增长引擎。速腾聚创上半年机器人销量暴增510%，占比首超ADAS，验证了技术平台的跨场景落地能力，行业卡位战全面展开。

速腾聚创公布2026年上半年销量数据：激光雷达总销量71.92万台，同比增长170%，其中机器人领域销量28.26万台，同比暴增510%，第二季度机器人销量增速达182%。ADAS领域销量43.66万台，同比增长98%，仍是订单基本盘，但机器人业务增速远超车载，形成“机器人+车载”双轮驱动格局。一季度机器人销量占比由上年同期约11%跃升至56.2%，首次超过ADAS，标志着结构性转变。

从投资视角看，基本面层面，机器人业务毛利率比车载高出近20个百分点，高端产品价格从5000美元降至2000-3000元人民币，成本腰斩打开规模化普及空间。资金面层面，头部厂商加速卡位，速腾聚创连续多季度位居全球机器人3D激光雷达出货量第一，覆盖割草机器人、无人配送、人形机器人等五大细分市场，与超3400家客户合作；禾赛科技与追觅科技签订1000万颗JT系列激光雷达独供定点，刷新全球消费级机器人单笔订单纪录，并入选摩根士丹利“人形机器人科技25强”。技术面层面，激光雷达相较摄像头提供直接3D空间信息，降低AI算力消耗，成为人形机器人和物理AI训练的基础。

展望未来，摩根士丹利预测到2050年全球激光雷达需求量将达约7亿颗，较2025年增长近300倍，行业长期想象空间巨大。芯片自研与场景卡位速度将决定公司胜负，机器人业务放量验证了技术平台复用性，为估值修复提供新催化。