中东局势升级引爆燃气板块，机构看好资源端机会

中东地缘政治紧张局势骤然升级，霍尔木兹海峡被无限期关闭，全球天然气供应面临重大冲击。7月13日早盘，A股燃气板块逆势走强，水发燃气（603318）、九丰能源（605090）一字涨停，天壕能源（300332）涨7%，新奥股份（600803）、深圳燃气（601139）、陕天然气（002267）、佛燃能源（002911）等多股跟涨。消息面上，伊朗伊斯兰革命卫队海军宣布关闭霍尔木兹海峡，美军随后对伊朗发起新一轮打击，双方冲突持续升级。受此影响，布伦特原油和WTI原油双双高开高走，涨幅分别达4.08%和4.13%。

从基本面看，霍尔木兹海峡作为全球能源运输的咽喉要道，其关闭导致LNG运输中断，全球LNG供应量减少近20%。华泰证券指出，中东LNG供应中断呈“北重南轻、国企重民企轻”错配格局，将催化中国天然气进口格局结构性重构。基准情景下，卡塔尔对华1590万吨/年长协大幅缩减，缺口可被国产气增产与中俄东线扩容基本对冲，但冬季用气峰值仍可能出现硬性缺口。东方证券认为，地缘冲突重塑全球天然气市场，国际气价中枢将系统性抬升，即便海峡解封，LNG供应缺口也难以快速填补，2026年全球LNG供需趋紧，夏季用气补库高峰可能推升气价新一轮上涨。

资金面上，燃气板块今日获得资金净流入，显示市场对资源端投资机会的追捧。技术面上，板块指数放量突破近期整理平台，短期动能强劲。投资分析视角下，建议关注具备上游资源优势和长协保障的龙头企业，如新奥股份、九丰能源等。

总结展望：中东地缘风险短期难以缓解，天然气供应紧张格局将持续，资源端估值修复行情有望延续。投资者可逢低布局具备资源禀赋和抗风险能力的标的。