光模块龙头中际旭创（300308）近期因市场传言股价承压，公司紧急召开电话会议回应，核心逻辑在于1.6T需求结构性调整而非下滑，且800G需求超预期增长，基本面支撑估值修复。上周五（7月10日）股价大跌8.45%后，中际旭创于7月12日召开机构投资者电话会议，副总裁、董事会秘书王军接待，回应市场关切。针对二季度业绩严重不及预期的传言，公司明确否认，称尚未发布业绩预告和半年报，但对2026年半年度经营情况和行业需求充满信心。关于故意压制股价的传言，公司强调不存在收入延迟或刻意调整业绩的行为，一贯注重资本市场形象和投资者利益。资金面上，1.6T需求担忧引发短期抛压，但公司披露在手订单已覆盖2026年全年，部分订单延伸至2027年，且客户提前给出2027年各季度出货预期，需求指引确定性高。技术面上，1.6T需求呈现结构性调整，部分客户下调但新增云厂商及AI大模型客户上调，整体需求未缩减，800G需求较此前预期明显增加。基本面方面，二季度毛利率预期保持稳定，物料紧张局势下半年预计缓解，公司备料充分，高端光模块赛道因技术门槛和交付能力未陷入恶性竞争。国内AI数据中心需求快速增长，集中在800G和400G，同样面临物料紧缺和交付缺口压力。7月10日，中际旭创股价报收1093.98元/股，市值1.2万亿元。展望后市，随着1.6T需求结构优化和800G放量，公司有望受益于AI算力基建持续扩张，关注订单交付节奏和毛利率边际改善。