政策护航+资金涌入，生物医药板块迎配置良机

在政策持续加码与资金加速流入的双重驱动下，生物医药板块展现出强劲的长期配置逻辑。截至2026年7月13日10:26，上证科创板生物医药指数(000683)下跌1.90%，但板块内部分化显著，益方生物领涨5.67%，成都先导上涨3.88%，诺唯赞上涨1.55%；欧林生物领跌8.31%，天智航下跌6.34%，热景生物下跌6.08%。科创医药ETF华夏(588130)下跌1.79%，近11天连续获得资金净流入，合计“吸金”1.39亿元，显示资金面持续看好。恒生医药ETF华夏(159892)下跌1.51%，盘中换手19.69%，成交9.51亿元，市场交投活跃，资金博弈加剧。

从基本面看，国盛证券指出，“十五五”时期作为科技强国建设的关键攻坚期，生物医药被列为重点扶持领域，山东等地已获明确政策倾斜。发改委年内已下达超8000亿元支持科技创新等重大项目，叠加系列“十五五”专项规划陆续批复，生物医药产业将在国家战略层面获得持续资源投入与制度保障，为中长期发展奠定坚实基础。中信建投证券医疗器械团队强调，2026年医疗器械板块拐点已现，业绩修复与估值重构同步推进。短期来看，手术机器人、脑机接口、AI医疗等前沿技术突破将持续催化市场热度；长期来看，创新、出海与并购整合构成三大核心驱动力，具备全球竞争力的改进式与突破式创新产品正获资本市场重新定价，板块整体估值体系正在重塑。

从资金面和技术面分析，科创医药ETF华夏的连续资金净流入，表明机构资金对生物医药板块的估值修复预期较强。恒生医药ETF华夏的高换手率和成交额，反映市场对港股生物科技板块的关注度提升。恒生生物科技指数(HSBIO)前十大权重股包括信达生物、百济神州、药明生物、药明康德等，合计占比71.34%，集中度较高，龙头股表现对指数走势影响显著。

总结展望：在政策红利、资金流入和估值修复的多重共振下，生物医药板块有望迎来结构性行情。投资者可关注科创医药ETF华夏(588130)和恒生医药ETF华夏(159892)等工具，把握板块轮动机会，但需警惕短期波动风险。