光纤价格飙升5倍，杭电股份预增近10倍

AI算力需求爆发式增长推动光纤行业进入价格上行通道，G.652.D单模光纤价格从年初不足20元/芯公里飙升至100元/芯公里，涨幅近5倍。资金持续流入光纤光缆板块，杭电股份（603618）上半年归母净利润预增852%至958%，特发信息（000070）预增881%至1167%，行业高景气度获业绩验证。

从基本面看，供需缺口持续扩大：光大证券研报显示2025年全球数据中心光纤光缆需求同比增速达75.9%，2026年供需缺口率约16.4%。高端产品G.657.A2光纤价格同比暴涨650%，受益于AI数据中心高密度布线需求，部分厂商出货结构中G.657系列占比超50%。资金面方面，烽火通信（600498）拟募资29.13亿元用于光纤智能制造，领益智造（002600）拟切入光纤通信赛道，产业资本加速布局。

技术面上，短期催化剂密集：7-8月运营商集采招标将加剧供给紧张，G.657.A1价格预期继续上行，北美长协涨价有望近期落地。但需警惕扩产潮引发的周期风险，新增产能落地仍面临多重门槛。展望后市，光纤价格大概率维持高位，板块估值修复行情有望延续，建议关注具备光棒自给能力的龙头企业。