随着公募基金二季报陆续披露，行业信披新规落地成效初显，部分成立期限较长的产品首次展示7年、10年长期业绩数据，此举旨在引导市场从短期炒作转向长期价值投资。截至7月12日，金信基金、红土创新基金等多家机构已发布旗下产品季报，绩优基金普遍受益于算力板块的资金流入，但基金经理也警示科技板块估值风险，强调高预期下行情波动可能加剧。 从资金面看，金信转型创新成长（未提供代码）二季度围绕军工、大飞机、芯片等板块布局，股票仓位提升至84%，重仓股调整中新增立昂微（605358）、中航西飞（000768）、中芯国际（688981），同时减持火炬电子（603678）、国瓷材料（300285）等个股，基金净值增长率达21.52%，远超业绩基准的9.03%。技术面上，基金经理指出AI产业景气度向上游传导，从芯片扩散至被动元器件和芯片材料，同时北美电力需求增长带动燃气轮机产业链景气度提升。基本面分析显示，军工板块虽处周期底部，但大飞机、航空发动机等方向估值性价比突出，2026年“十五五”开局之年催化因素较多。 金信智能中国2025（未提供代码）二季度重仓银行股，调仓动作有限，平安银行（000001）退出前十，宁波银行（002142）新晋，净值增长7.29%，京东方A（000725）、中芯国际等芯片股贡献正向收益。整体来看，板块轮动特征明显，算力与军工成为资金聚焦主线。 展望后市，科技板块估值修复空间与风险并存，投资者需警惕短期过热后的回调压力。长期而言，信披新规推动的业绩透明化将强化市场对优质标的的配置逻辑。