融资客调仓：光模块获加码，存储与金属钨遭减持

近一周（7月3日至9日），A股融资余额虽维持高位，但整体呈现净偿还态势，金额合计677.77亿元，反映市场短期避险情绪升温。行业层面，电子板块融资净偿还额居首，达211.08亿元，电力设备、有色金属及机械设备紧随其后，净偿还均超70亿元，显示资金从高估值成长板块流出。

资金流入方面，石油石化、钢铁及美容护理行业逆势获融资净买入，分别为5.28亿元、1.73亿元和1.12亿元，体现防御性板块的轮动特征。个股中，光模块龙头新易盛（300502）融资净买入额高达24.25亿元，东山精密（002384）以15.73亿元紧随其后，佰维存储（688525）、中际旭创（300308）、飞龙股份（002536）及浪潮信息（000977）净买入均超5亿元，显示资金聚焦于AI算力链及光通信细分赛道。

从基本面看，新易盛近期公告拟赴港上市，旨在增强资本实力与国际竞争力，进一步催化融资资金流入。技术面上，光模块板块近期受益于AI需求爆发，估值修复空间仍存。资金面上，融资客加码凸显对高景气赛道的信心。

展望后市，融资资金短期偏向防御性配置，但光模块等科技细分领域仍受青睐，需关注板块轮动节奏及个股业绩兑现情况。