导语：长江证券咸宁营业部前员工李相佳因违规提供投资建议及泄露客户信息，遭湖北证监局出具警示函，凸显证券行业合规管理压力。此举或影响公司声誉，但长江证券2025年净利润同比翻倍至36.96亿元，ROE比肩头部券商，基本面强劲支撑估值修复。 正文：近日，湖北证监局披露，长江证券（000783.SZ）咸宁淦河大道证券营业部前任职人员李相佳因多项违规行为被采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。公告显示，李相佳任职期间主要存在两方面违规：一是向未签订证券投资顾问协议的个别客户提供投资建议，且相关建议缺乏合理依据；二是违规泄露个别客户交易信息给他人。湖北证监局据此要求其严格遵守法律法规，规范执业行为。 从资金面看，长江证券近期股价承压，截至7月10日收盘跌6.62%，总市值483.3亿元，但基本面改善明显。公司2025年报显示，营业总收入105.48亿元，同比增59.86%；净利润36.96亿元，同比增101.44%，创上市以来最佳业绩。业内人士指出，ROE水平已比肩中信、广发等头部券商，资本运用效率与内生增长动能跃升。此外，2025年湖北国资全面入主，长江产业集团以17.41%持股成为第一大股东，一致行动人合计持股28.22%，股权结构优化为长期发展奠定基础。然而，近期湖南证监局也对长沙晚报大道证券营业部出具警示函，涉及经纪人管理、业绩考核、产品退订、空白凭证及印章管理、廉洁从业等问题，显示合规风险仍需关注。 总结展望：长江证券在业绩高增长和国资入主背景下，估值修复逻辑清晰，但频发的合规事件可能短期压制市场情绪。投资者需关注公司后续整改措施及行业监管动态，中长期看，ROE提升和业务多元化有望驱动价值重估。