AI材料需求爆发，有色金属成新“卖铲人”

随着AI集群规模持续扩张，算力基础设施对高性能材料的需求激增，有色金属正从传统周期品转向科技耗材，迎来估值重塑机遇。上海证券报告显示，全球AI计算与互连产品市场规模预计从2025年的4836亿元增至2031年的20327亿元，复合年增长率达27.0%，这为锡、铟、钽、铌等关键材料打开了增长空间。

从技术面看，AI芯片散热、高速互连及封装工艺的升级，推动钼铜合金、磷化铟等材料需求走高。资金面上，有色金属板块近期获主力资金流入，锡业股份（000960.SZ）等龙头公司业绩稳健，2025年归母净利润达19.66亿元，2026年一季度继续增长至8.68亿元，显示基本面支撑。

展望后市，随着AI基建从概念落地到硬件量产，材料端供应稳定性和加工精度将成为核心竞争壁垒，有色金属板块有望持续受益于这一结构性趋势。