美联储报告引爆AI行情，SK海力士ADR首日飙涨12%

【导语】美联储半年度报告揭示通胀新压力，AI基础设施建设需求激增成为推手，美股科技板块迎来资金回流。SK海力士ADR上市首日大涨超12%，进一步强化市场对AI算力基础设施投资持续扩张的信心。

昨夜今晨，美股三大指数全线拉升，标普500指数逼近历史高位。截至收盘，道指涨0.29%，纳指涨0.29%，标普500指数涨0.42%。科技股领涨，AI交易重新占据市场中心。Meta大涨近6%，受益于研究机构SemiAnalysis对其AI计算基础设施的积极评价；英伟达大涨超4%，特斯拉小幅收涨；SpaceX跌超4%，谷歌、亚马逊小幅收涨。

韩国存储芯片巨头SK海力士（SKHY）ADR上市首日表现亮眼，盘中一度大涨近19%，最终大幅收涨超12%。美股存储概念股同步走强，希捷科技涨超2%，西部数据涨0.78%，美光科技微跌1.24%。

【基本面分析】美联储半年度报告指出，关税影响持续发酵、中东冲突推升能源价格，以及AI基础设施建设带动需求激增，共同推高通胀压力。报告明确表示将动用一切可用工具实现充分就业与价格稳定的双重使命。

【资金面分析】SK海力士CEO Kwak Noh-Jung表示，全球存储芯片行业正迈向史上最严重的供应短缺，预计2027年将成为行业供应最紧张的一年。尽管公司正积极扩充产能，但存储芯片需求预计将持续超过生产能力，并延续到2030年以后。客户已开始签订长期合同，反映短缺预期。SK集团会长崔泰源暗示，若公司实现足够强劲的回报，不排除进一步增发美股的可能性。此外，SK海力士正考虑推出“内存即服务”商业模式，允许客户租用存储资源而非直接购买芯片，以解决AI相关的内存容量瓶颈。

【总结展望】AI算力基础设施投资逻辑持续强化，存储芯片供应短缺预期推动板块估值修复。SK海力士ADR上市及长期合同签订表明，AI需求正从算力向存储延伸，存储芯片板块有望迎来新一轮景气周期。