基药目录8年首扩容，创新药板块强势上攻4.38%

时隔8年，《国家基本药物目录（2026版）》正式发布，创新药首次大规模入围，政策催化下AH医药资产全线走强。7月10日，CXO、创新药、中药等细分领域轮动上涨，资金加速流入，港股通创新药ETF（520880）一度摸高4.38%，药ETF（562050）创历史天量。

从资金面看，港股通创新药ETF（520880）振幅近6%，收涨3.46%，成交9.49亿元，周线连阳；药ETF（562050）收涨2.01%，成交4663万元创历史新高。技术面上，520880收复60日线，显示短期趋势转强。基本面方面，华泰证券指出，基药目录调整将创新药纳入遴选方向，政策支持从审评审批延伸至基层用药环节，有望提升国产创新药临床可及性。国金证券认为，当前创新药板块面临基本面向上、估值向下的背离，具备极高弹性底部投资价值。

个股方面，通化金马、片仔癀领涨逾6%，信达生物、石药集团、中国生物制药集体涨超3%。此外，BD交易持续落地，中国生物制药与阿斯利康、石药集团与AZ、英矽智能与武田等多项合作达成，潜在交易总额超42亿美元，海外XBI指数走强亦形成映射。

展望后市，创新药板块在政策、BD、海外映射等多重催化下，估值修复空间较大，建议关注港股通创新药ETF（520880）和药ETF（562050）的配置机会。