港股AI强势反弹，互联网ETF飙升8%

周三（7月8日），A股缩量调整，三大指数集体收跌，两市成交2.56万亿元，但港股市场全面大涨，AI板块王者归来，互联网龙头与硬科技板块双双爆发，资金流入显著。阿里巴巴-W猛攻12%，创9个月来最大涨幅，低位港股互联网ETF华宝（513770）盘中最高涨逾8%，收盘大涨5.52%，单日放量成交超17亿元，显示买盘资金积极介入。硬科技板块一扫阴霾，港股通信息技术ETF华宝（159131）盘中冲高逾5%，收涨3.47%，估值修复预期增强。

A股方面，国产算力逆市突围，云计算、AI服务器、算力租赁板块走强，大数据ETF华宝（516700）场内涨幅最高上探6.38%，收涨5.7%。海外算力方向，光模块CPO回暖，创业板人工智能ETF华宝（159363）盘中冲高4%，收涨近1%，日线转阳。中信证券指出，大幅波动不改AI超级周期，重视国产算力“Plan B”，国际资金在海外AI资产高拥挤阶段，开始寻找差异化收益来源，国产算力有望获得外资配置。叠加业绩期临近，建议关注业绩确定性高增、估值合理的细分方向，如国产FAB、设备、光通信、存储、PCB上游等。

从资金面看，港股互联网板块受阿里巴巴业绩超预期及AI资产重估驱动，短期行情强劲。阿里巴巴2027财年Q1财报前瞻显示，电商业务利润稳健，淘宝闪购减亏快于预期；金蝶国际预计上半年扭亏为盈。此外，快手可灵AI完成30亿美元增资，投后估值180亿美元，创全球视频大模型融资纪录，进一步提振板块情绪。展望后市，港股AI资产价值重估逻辑持续，国产算力“Plan B”具备韧性，短期波动不改中长期配置价值。