智谱解禁日飙涨16%，信息技术ETF华宝冲高5%

港股硬科技板块在连续多日震荡回调后迎来强劲反弹，资金加速流入，板块轮动迹象显著。智谱（未提供代码）在解禁日不跌反涨超16%，华勤技术（603296）、金山云、金蝶国际等多股涨超5%，带动规模最大、流动性最强的港股通信息技术ETF华宝（159131）盘中一度冲高逾5%，实时成交额达24.56亿元，显示出市场对AI算力与存储赛道的估值修复信心。

消息面上，智谱正式迎来解禁大考，2568.16万股港股IPO基石投资者持有的股份解除限售。该股于2026年日在港交所主板成功上市，成为“全球大模型第一股”，今日盘中股价不跌反涨超16%，反映资金面强势承接。

从基本面看，开源证券研报指出，韩国存储厂资本开支高增，5760亿美元芯片投资体现AI时代对存储的国家级押注。HBM、DDR5、eSSD需求推升供需紧张，先进DRAM前道、HBM封测及新Fab厂务设备将分阶段受益，后道弹性或优先释放。

技术面上，Meta筹划出售多余算力，本质是将巨额基础设施从成本中心转为可变现资产，以提高资本开支可解释性，利好Meta估值叙事，但不代表削减CapEx，GPU、HBM、服务器、光模块等硬件链条中长期不构成直接利空。

此外，华为韬定律正式发布，叠加全球半导体资本开支持续上修，先进封装与存储赛道景气共振，产业链投资确定性凸显。技术端，华为明确以混合键合为核心的逻辑折叠工程路径，进一步强化硬件端催化。

展望后市，AI算力与存储板块在资金面与基本面共振下，短期估值修复动能强劲，中期需关注解禁抛压消化及全球芯片投资节奏，但结构性机会仍存。