美撤销伊朗石油豁免，山东墨龙飙升18.87%

受霍尔木兹海峡冲突及美国撤销伊朗石油出口制裁豁免影响，港股油气板块强势领涨。截至发稿，山东墨龙(00568.HK)大涨18.87%，中国海洋石油(00883.HK)涨5.50%，中海油田服务(02883.HK)涨3.99%，中国石油股份(00857.HK)涨3.80%。

消息面上，霍尔木兹海峡近期接连发生船只遇袭事件，引发市场对中东局势的深切担忧。美国财政部于周二正式撤销此前对伊朗石油出口相关制裁的豁免许可，美伊谈判前景再度蒙上阴影。根据美国财政部外国资产控制办公室7月7日消息，相关收尾交易将被允许持续至7月17日零点。受此影响，国际油价应声上涨，WTI原油期货盘中一度涨超3%。

从资金面看，地缘政治风险推升避险情绪，资金加速流入油气板块。中国海洋石油盘中持续走强，中金公司研报指出，考虑到油价同比下跌15%的基数及近期上涨预期，微调2025年净利润预测至1284亿元，基本维持2026年盈利预测，并预计2027年净利润将达1424.7亿元，同时上调港股目标价22.8%至28港元。

从基本面分析，国际能源署预测未来一个月战略石油储备释放速度将放缓至几乎停止，各国政府可能迅速重建库存，这将增加需求并消化过剩石油。但供应过剩的持续性取决于脆弱的和平协议能否维持及欧佩克+是否愿意抑制产量反弹以保护油价。中金公司建议投资者重点关注油气上游勘探开发、油服及炼化企业的投资机会，短期地缘政治溢价的提升可能推动油价中枢从约67美元/桶强势抬升至70美元/桶以上。

展望后市，美伊谈判进程及霍尔木兹海峡局势将是关键变量，若地缘风险持续，油气板块估值修复行情有望延续。