上周A股市场呈现显著分化格局，沪深300微跌0.54%，而创业板50指数大幅回调5.14%，科创50同步下跌2.79%。尽管市场日均成交额维持在3.3万亿元高位，资金活跃度不减，但科技板块内部轮动加速，资金从高估值成长股向创新药、半导体、商业航天等细分领域流入，凸显结构性机会。 从基本面看，创业板50指数聚焦信息技术、新能源、金融科技及医药四大新质生产力赛道，科技成长属性纯粹。上周通信板块回调9.17%，但产业基本面坚挺，Token经济从概念走向商业闭环，光通信作为算力核心环节长期价值凸显。新能源电池板块结构性分化，锂电铜箔成交额环比大增60%，受益于AI算力硬件需求爆发，而传统锂电赛道交投走弱；7月锂电排产在历史峰值基础上继续环比增长，产业景气度维持高位。 技术面上，创业板50指数近期调整或为估值修复过程，成分股调仓（调入天华新能、香农芯创等5只电力设备、电子股，调出神州泰岳、机器人等5只医药、传媒股）进一步优化了指数结构。资金面上，市场投资热情保持高位，日均成交额3.3万亿显示增量资金仍在场外观望，等待低吸机会。 展望后市，随着产业政策加码（如工信部重点突破全固态电池技术）和Token经济商业化加速，创业板50指数中光模块、新能源电池及金融科技板块有望率先迎来估值修复行情，建议关注高景气成长板块的配置窗口。