导语：全球AI算力需求持续高景气，英伟达与Palantir合作拓展政府市场，Meta推出云基础设施业务加速变现，叠加国产大模型调用量环比激增70.3%，云计算板块迎来多重催化。资金面与技术面共振，中证云计算与大数据主题指数强势上涨2.45%，云计算ETF广发(159527)盘中涨超3%，估值处于近2年历史低位，配置价值凸显。 近日，英伟达与Palantir达成合作，将英伟达AI计算平台与Palantir AI操作系统结合，为各国政府提供主权AI解决方案。市场分析认为，该合作将AI芯片市场从企业拓展至政府领域，算力基础设施需求有望迎来新一轮扩容，云计算作为AI算力的底层承载平台，是确定性受益方向。此外，Meta正筹备推出“Meta Compute”云基础设施业务，拟对外出售AI算力与模型使用权，旨在将前期巨额Capex投入转化为外部收入。长江证券指出，此举并非反映算力过剩，而是在CSP云业务Backlog持续高增、高端GPU租赁价格上行背景下，大厂提升资源利用率、加速变现的自然选择，进一步印证当前全球算力资源仍处于紧缺状态。 公司业绩方面，浪潮信息(000977)披露业绩预告，预计2026年上半年归母净利润26亿元至31亿元，同比增长226%-288%；扣非净利润预计20.55亿元至25.55亿元，同比增长206%-280%，主要系公司紧抓行业上行机遇，持续致力于产品技术创新和提升客户满意度。国产大模型调用量在2026年6月实现显著提速，六大主流模型Token总调用量环比增长70.3%，其中DeepSeek仍为核心贡献方，MiniMax、Z.ai等增量表现突出。华龙证券认为，高性价比国产模型正构成“token出海”的底层竞争力，依托中国西部绿色电力成本优势与国产算力芯片成熟度提升，国产tokens在全球市场具备压倒性价格优势，推动国内推理算力需求持续释放。 中信证券指出，当前AI算力需求持续高景气，全球云计算基础设施投资周期加速演进，算力租赁、光模块、服务器等细分领域有望持续受益，建议关注产业链核心标的。兴业证券亦表示，随着大模型应用场景逐步落地，算力需求呈指数级增长态势，云计算与大数据板块估值仍处于历史合理区间，中长期配置价值凸显。国盛证券则强调，国产算力产业链在政策与需求双重驱动下，正进入加速替代阶段，云计算ETF作为一篮子布局工具，可有效分散个股风险并分享行业β收益。 场内ETF方面，截至2026年7月8日09:45，中证云计算与大数据主题指数(930851)强势上涨2.45%，云计算ETF广发(159527)上涨2.38%，盘中最高涨超3%。成份股网宿科技(300017)上涨12.36%，星网锐捷(002396)10cm涨停。前十大权重股合计占比51.11%，其中权重股浪潮信息10cm涨停，紫光股份(000938)、中科曙光(603019)等个股跟涨。规模方面，截至2026年7月7日，云计算ETF广发近1年规模增长1.43亿元，份额增长4400.00万份。从估值层面来看，云计算ETF广发跟踪的中证云计算与大数据主题指数最新市盈率（PE-TTM）仅80.28倍，处于近2年22.98%的分位，即估值低于近2年77.02%以上的时间，处于历史低位。 总结：全球算力资源紧缺叠加国产替代加速，云计算板块在政策与需求双轮驱动下，估值修复空间可期，云计算ETF广发(159527)作为低成本布局工具，中长期配置价值显著。