发改委定调AI五大方向，万亿产业迎政策催化

国家发展改革委近日正式披露人工智能产业在“十五五”期间的五大核心工作思路，明确强化模型、算力、数据等关键技术自主攻关，并聚焦高价值场景打造标杆应用。此举为万亿级AI产业注入强心针，叠加省级规划高频提及，政策合力有望加速板块估值修复与业绩兑现。

从政策面看，发改委创新和高技术发展司副司长王若蒙在上海市政府新闻发布会上指出，五大思路包括：强化技术攻关（模型、算力、数据）、应用牵引（优先“险脏累繁重”场景）、生态协同（软硬件适配、产学研融合）、开放共赢（国际合作、技术开源）以及安全可控（立法防风险）。此前数据显示，我国AI产业规模已超万亿，增速超30%，31份省级“十五五”规划中“人工智能”高频提及，中央与地方政策共振显著。

资金面上，2025年电子、通信及计算机行业利润增速领跑，出口端高新技术产品增长强劲，验证AI产业链内生动力。“两重”项目资金支持数字经济与AI，央企电网投资大幅加码，为基础设施及高端制造提供需求支撑。技术面看，AI应用渗透率快速提升，中国工业企业应用大模型及智能体比例从2024年的9.6%跃升至2025年的47.5%，产业爆发力强劲。

投资端，科创人工智能ETF华宝（589520）布局电子、计算机、家用电器等赛道，前十大成份股包括芯原股份（688521）、海光信息（688041）、澜起科技（688008）、寒武纪（688256）、金山办公（688111）、晶晨股份（688099）、奥比中光-W（688322）等，受益于AI产业链估值重塑。

展望后市，AI产业规模有望保持30%以上高增速，叠加设备更新政策红利及“反内卷”带来的价格修复，行业盈利能力和景气度将持续提升。人工智能作为新质生产力核心，正迎来估值重塑与业绩爆发的黄金窗口，具备长期配置价值。