三星Q2利润暴增18倍，存储周期上行信号强化

7月7日，A股三大指数集体走弱，沪指跌超1%，创业板指跌0.78%，成长赛道短期震荡休整。然而，芯片ETF汇添富（516920）逆市红盘，盘中放量成交额近5000万，交投活跃，凸显资金对半导体板块的持续关注。

从基本面看，存储作为AI算力核心配套赛道，行业景气率先通过龙头财报得到验证。7月7日，全球存储龙头三星电子披露2026年二季度初步经营数据：营收171万亿韩元，同比增长129%；营业利润89.4万亿韩元，同比暴增1810%，大幅超过机构84.2万亿韩元的一致预期。本轮利润上行核心依托HBM及高端存储芯片涨价行情，这份超预期成绩单有望夯实存储周期上行的市场共识，为全球存储产业链带来估值修复契机。

资金面上，芯片ETF汇添富（516920）标的指数成分股涨多跌少：瑞芯微涨停，寒武纪、海光信息、中芯国际涨超2%，北方华创微涨；下跌方面，江波龙跌超7%，佰维存储跌超6%，兆易创新、澜起科技跌超4%，中微公司微跌。技术面上，板块内部呈现分化轮动，存储与AI算力相关标的获资金青睐。

此外，7月6日SK海力士向美国SEC提交更新招股书，启动纳斯达克ADR上市（代码SKHY），7月10日正式挂牌，拟发行1.779亿份ADS，募资约272-280亿美元，资金大概率投向高端存储产线扩建。同日，博通官宣与苹果延长合作协议至2031年，进一步强化产业链长期需求预期。

展望后市，存储周期上行趋势明确，叠加AI算力需求持续释放，半导体板块估值修复空间仍存，建议关注存储、AI芯片及设备等细分领域的轮动机会。