7月6日，A股三大指数集体走弱，沪指跌0.57%，创业板指大跌超2%，科技板块迎来阶段性调整。然而，芯片ETF汇添富（516920）从跌超2%顽强拉起止跌翻红，盘中放量成交额超5600万，交投活跃，显示资金面支撑强劲。标的指数成分股分化明显：江波龙涨超11%，海光信息涨超4%，佰维存储涨超3%，中芯国际、寒武纪止跌翻红；兆易创新跌超3%，北方华创跌超2%，中微公司、澜起科技跌超1%。 近期海内外半导体板块震荡加剧，Meta拟对外出租富余算力引发市场对AI算力需求天花板的担忧，获利盘集中兑现，波动放大。但抛开短期情绪扰动，全球半导体行业重磅事件密集落地，存储周期上行斜率超预期，AI算力需求获大厂资本开支验证，叠加国产技术突破与产业链涨价传导，供需错配格局未扭转，AI驱动的半导体景气具备坚实基本面支撑。 从资金面看，芯片ETF逆势放量翻红，显示资金逢低布局意愿增强；技术面上，板块短期调整后估值修复空间打开。存储端作为本轮周期弹性主线，价格上涨与产能扩张形成正向循环，三星电子即将发布二季度初步财报，市场预期营业利润达86万亿韩元，进一步验证行业盈利集中释放。 展望后市，AI算力需求持续验证，存储周期上行斜率超预期，半导体板块有望在震荡中重拾升势，建议关注存储、AI算力及国产替代主线。