江波龙净利预增超600倍，股价飙升12.5%

存储行业景气度持续上行，龙头江波龙（301308.SZ）凭借自研芯片与高端封测技术，上半年净利润预增超600倍，远超同行。7月6日午间收盘，该股大涨12.50%，报695.26元，市值逼近3000亿元，凸显资金对存储板块的追捧。

从基本面看，江波龙预计2025年上半年营收220亿至250亿元，同比增长115.8%至145.2%；净利润92亿至110亿元，同比增幅高达622倍至743.9倍。这一爆发式增长主要得益于全球存储晶圆供应紧张、下游需求旺盛，以及公司与主要原厂续签供应协议，保障了晶圆供给。技术面上，公司以自研SPU主控芯片和HLC软件架构为引领，联合AMD优化端侧AI存储，推动DRAM使用量下降40%，强化了市场信心。

资金面上，存储板块整体小幅下跌0.17%，但江波龙逆势大涨，显示资金向龙头集中。相比之下，佰维存储（688525）预计净利润同比增长550%至620%，德明利（001309）市场预期亦大幅增长，但江波龙基数效应显著——2024年上半年净利润仅1476.6万元，而2025年同期达5.94亿元，低基数放大了增幅。

行业层面，长鑫科技预计上半年营收1100亿至1200亿元，净利润同比增长超2200%；SK海力士和三星电子一季度营收与利润均创历史新高，印证存储产业处于强周期。展望后市，随着端侧AI和存储需求持续扩张，江波龙作为国内模组龙头，有望受益于估值修复与业绩兑现，但需警惕高增长后的回调风险。